Hur man använder Excel ODDLYIELD-funktionen

Innehållsförteckning

Sammanfattning

Excel ODDLYIELD-funktionen returnerar avkastningen för en säkerhet med en udda (oregelbunden) sista period.

Ändamål

Få utbyte av säkerhet med udda sista period

Returvärde

Utbyte i procent

Syntax

= ODDLYIELD (sd, md, ld, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argument

  • sd - Avvecklingsdatum för säkerheten.
  • md - Säkerhetens förfallodatum.
  • ld - Senaste säkerhetsdatum.
  • ränta - Säkerhetsränta.
  • pr - Pris per $ 100 nominellt värde.
  • redem - Inlösenvärde per $ 100 nominellt värde.
  • freq - Kupongbetalningar per år (årlig = 1, halvårsvis = 2; kvartalsvis = 4).
  • basis - (valfritt) Dagräkningsbas (se nedan, standard = 0).

Version

Excel 2003

Användningsanmärkningar

Vissa obligationer har en oregelbunden första eller sista period, så räntebetalningar passar inte ett normalt schema. För att beräkna avkastningen på en obligation med en oregelbunden sista period kan du använda funktionen ODDLYIELD. ODDLYIELD-funktionen returnerar avkastningen för en säkerhet med en kort eller lång sista period i procent.

Exempel

I exemplet som visas vill vi beräkna avkastningen på en obligation med sista räntedatum 15 oktober 2017 och avvecklingsdatum 5 feb 2018. Obligationen förfaller 15 juni 2018 och betalar en kupongränta på 5%. Betalningarna är halvårliga, dagräkningsbasen är 30/360 US och inlösenvärdet är 100 USD. I exemplet som visas är formeln i F5:

=ODDLYIELD(C9,C11,C10,C7,C5,C6,C12,C13)

Med dessa ingångar returnerar ODDLYIELD-funktionen 6,32%, med procenttalformat tillämpat.

Ange datum

I Excel är datum serienummer. Generellt sett är det bästa sättet att ange giltiga datum att använda cellreferenser, som visas i exemplet. För att ange giltiga datum direkt i en funktion är DATE-funktionen det bästa alternativet. För att illustrera har formeln nedan alla värden som är hårdkodade, med DATE-funktionen som används för att ange de tre önskade datumen:

=ODDLYIELD(DATE(2018,2,5),DATE(2018,6,15),DATE(2017,10,15),0.05,99.5,100,2,0)

Grund

Grundargumentet styr hur dagar räknas. ODDLYIELD-funktionen tillåter 5 alternativ (0-4) och standardvärden är noll, vilket specificerar US 30/360 bas. Denna artikel på wikipedia ger en detaljerad förklaring av tillgängliga konventioner.

Grund Dagräkning
0 eller utelämnad USA (NASD) 30/360
1 Verklig / faktisk
2 Verklig / 360
3 Verklig / 365
4 Europeiska 30/360

Anteckningar

  • I Excel är datum serienummer.
  • Alla datum, plus frekvens och bas, trunkeras till heltal.
  • Om några datum är ogiltiga (dvs. inte faktiskt datum) returnerar ODDLYIELD #VALUE!
  • ODDLYIELD returnerar #NUM när:
    • (mognad> avveckling> sista_intresse) är INTE sant
    • Betygsätt <0 eller pr <= 0
    • Grunden är utom räckhåll

Intressanta artiklar...